網易（09999.HK）公司是一家領先的互聯網技術公司，提供包括社區、通訊和商務等在線服務。公司開發和營運在線遊戲、電子商務、互聯網媒體、創新業務等，範圍擴展到日本、北美和其他國際市場。
 
最近網易iOS遊戲銷售因《神鵰俠侶》發行而得到提升。由於大型多人線上角色扮演遊戲（MMO）遊戲需求強烈，加上該遊戲與米哈遊（miHoYo）熱門遊戲《原神》相似，網易國內下載量增加一倍以上，且該遊戲在首周獲得160萬次下載。
網易最近宣布與漫威遊戲合作推出《漫威對決》，這是一款基於團隊的PvP射擊遊戲，應該對收入有所貢獻。此外，公司將在第二季度推出《楚留香手遊》，市場反應有望超出預期。在未來短期內，國家監管機構發布新在線遊戲監管草案，對網易遊戲板塊營運有利。而下半年將會推出的《燕雲十六聲》（武俠動作角色扮演遊戲）相信能對利潤有正面影響。
 
公司目前2024年預期市盈率為13倍，比全球遊戲同行Electronic Arts /任天堂等低30％以上。以每股盈餘12.3港元計，股票估值應能夠上升至15.5倍，即目標價約190 港元。中長期投資者可考慮購入。
 
黃偉棠
時富時富金融研究部
於香港和美國金融服務業擁有超過20年豐富經驗，擅長於投資、基金管理、資產管理、股票研究等多個範疇。持有美國加州柏克萊大學和香港大學多個碩士及學士學位、亦為註冊會計師 （CPA）、特許金融分析師（CFA），以及大學高級講師。